8 (495) 727-00-77 Перезвоните мне
RU / EN
Поиск
Главная страница  / Еженедельный обзор
16.04.2024


Изменение индикаторов за прошедшую неделю


S&P 5005123,40-1,56% 
MSCI EM1041,70-0,38% 
RUB/$93,431,01% 
RUB/€99,28-1,04% 
BRENT $90,45-0,79% 
GOLD $2374,101,22% 
RTS1165,870,77% 
MICEX3457,291,82% 
10Y UST4,520,12 
10Y GERMANY2,36-0,04 
10Y OFZ14,330,11 

Источник – Вloomberg; Данные рассчитаны с закрытия торгового дня пятницы до закрытия торгового дня предыдущей пятницы


Глобальные рынки


Индекс S&P 500 на минувшей неделе упал почти на 2%, показав худшие недельные результаты с конца октября 2023 года. Таким образом инвесторы отреагировали на данные по индексу потребительских цен, практически отказавшись от своих ожиданий по снижению ставок в июне.

Индекс потребительских цен в марте поднялся на 0,4%, что соответствует росту в феврале, но выше ожиданий на уровне 0,3%. Индексы жилья и бензина выросли в марте, что составило более половины месячного прироста индекса всех товаров. Индекс энергетики подскочил на 1,1% за месяц, а индекс продуктов питания вырос на 0,1%. В годовом исчислении индекс потребительских цен в марте вырос на 3,5%, что выше показателя прошлого месяца (3,2%).

Кроме того, рынок пострадал от усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке и не слишком удачного начала сезона отчетности в США. JPMorgan Chase, Сitigroup и Wells Fargo разочаровали инвесторов своими результатами, оказав давление на Уолл-стрит.

По итогам пяти торговых дней индекс S&P 500 упал на -1,6%, высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite снизился на -0,5%, а индекс Dow потерял 2,4%.
На этой неделе в центре внимания вновь рост напряженности на Ближнем Востоке и цены на нефть, а также продолжающийся сезон отчетности за первый квартал.

Динамика индекса S&P 500
Динамика индекса S&P 500
Динамика индекса MSCI EM
Динамика индекса MSCI EM


Валютные и товарные рынки


Индекс доллара США на минувшей неделе снизился на 1,1%. Евро укрепился по отношению к доллару США на 1%. Между тем, заседание ЕЦБ не преподнесло сюрпризов. Ставки остались без изменений – на уровне 4%. Глава ЕЦБ Кристин Индекс доллара США на минувшей неделе прибавил 1,6% ввиду снижения ожидания относительно скорого смягчения монетарной политики.

Евро снизился к доллару сразу на 1,8%. ФРС США и ЕЦБ как будто поменялись местами – теперь ФРС медлит со смягчением, а ЕЦБ указывает на возможное снижение ставки уже в июне. Традиционно европейцы следовали за политикой американского регулятора, а сейчас ситуация может измениться, если в июне европейский регулятор действительно пойдет на снижение ставки, а ФРС воздержится от изменений. Действия центробанков зависят от инфляции, и если в США инфляция в марте выросла, то в Еврозоне ожидается снижение в марте до 2,4% с 2,6% месяцем ранее. Но данные будут опубликованы только 17 апреля.

Рубль по итогам прошедшей недели ослаб к доллару США на 1% и укрепился к евро также на 1%. Как мы и ожидали, пара рубль/доллар протестировала вверх уровень привычного диапазона 93,5/$1, и в начале этой неделе вышла за его пределы. С технической точки зрения такое движение открывает путь к отметкам 94,5-95 руб./$1. Вероятно, рынок вошел в режим ожидания новостей о действии президентского указа об обязательной продаже валютной выручки, который истекает в конце апреля. Полагаем, что указ будет продлен и пара вернется в свой обычный диапазон торгов.

Динамика индекса доллара США
Динамика индекса доллара США
Динамика пары RUB/USD
Динамика пары RUB/USD


Цены на нефть на минувшей неделе снизились на 0,9%, несмотря на геополитическую напряженность на Ближнем Востоке. Атака Ирана на Израиль в минувшие выходные, хотя и была беспрецедентной по характеру и масштабу (Иран впервые напрямую атаковал Израиль, выпустив более 300 беспилотников и ракет средней дальности), все же пока не нанесла большого ущерба региону с точки зрения перспектив нефтяных поставок и пока не угрожает региональной войной. Впрочем, все еще может измениться, поэтому на рынке нефти ожидаем повышенную волатильность.

Цены на золото поднялись еще на 1,2% на прошлой неделе и продолжили рост на текущей в свете роста спроса на «безопасное убежище» после нападения Ирана на Израиль, хотя укрепление доллара несколько ограничило рост цен на «золотом» рынке.

Динамика цен на нефть сорта Brent, долл. США за баррель
Динамика цен на нефть сорта BRENT
Динамика цен на золото, долл. США за тройскую унцию
Динамика цен на золото


Глобальные рынки облигаций


За прошлую неделю доходность 10-летних гособлигаций США выросла на 12 б. п. до 4,52% на фоне слабого отчета по инфляции и смещении ожиданий снижения ставок в США на более поздние сроки.

На рублевом рынке давление на ОФЗ сохраняется. Доходности 10-летних бумаг прибавили за неделю 11 б.п., обновив очередные максимумы за период с весны 2022 года. В пятницу рынок ОФЗ несколько стабилизировался. По мере приближения заседания ЦБ по ставке активность на рынке будет снижаться.

Динамика доходности 10-летних UST, % годовых
Динамика доходности 10-летних UST
Динамика доходности 10-летних ОФЗ, % годовых
Динамика доходности 10-летних ОФЗ


Российский фондовый рынок


Российский фондовый рынок на минувшей неделе продолжил рост. Индекс Мосбиржи вырос еще на 1,8% и закрылся на уровне 3457,29 п., благодаря индивидуальным дивидендным историям и росту цен на сырьевых рынках.

Особенно активно торговались на минувшей неделе акции металлургического сектора. Бумаги Русала и Норникеля росли на позитивной динамике цен на металлы их «корзины», а сталелитейные компании отыгрывали дивидендную историю, которая на прошлой неделе получила подтверждение от НЛМК. Компания объявила дивиденд за 2023 год на уровне 25,43 руб. на акцию (дивидендная доходность около 11% по текущим ценам).

Пока рынок находится в предвкушении дивидендов движение вверх может продолжится, хотя не исключена некоторая коррекция после очередных максимумов.

Динамика индекса Мосбиржи
Динамика индекса Мосбиржи


Календарь инвестора


Понедельник, 15 апреля 2024 г.


ЕВРОЗОНА - Объём промышленного производства (февраль)
США - Базовый индекс розничных продаж (март)
США - Объём розничных продаж (март)
США - Товарные запасы в розничной торговле без учета автомобилей (февраль)

Вторник, 16 апреля 2024 г.


КИТАЙ - ВВП (1 кв.)
КИТАЙ - Объем промышленного производства в Китае YTD (март)
ЕВРОЗОНА - Сальдо торгового баланса (февраль)
ЕВРОЗОНА - Индекс экономических настроений от ZEW (апрель)
США - Объем промышленного производства (март)
США - Выступление главы ФРС г-на Пауэлла
США - Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Среда, 17 апреля 2024 г.


ЯПОНИЯ - Сальдо торгового баланса (март)
ЕВРОЗОНА - Индекс потребительских цен (март)
США - Запасы сырой нефти
США - Данные по избыточным запасам нефти в Кушинге (штат Оклахома)
США - «Бежевая книга» ФРС

Четверг, 18 апреля 2024 г.


ЕВРОЗОНА - Заседание Еврогруппы
США - Число первичных заявок на получение пособий по безработице
РОССИЯ - Международные резервы Центрального банка (USD)
США - Продажи на вторичном рынке жилья (март)
США - Баланс Федеральной резервной системы США

Пятница, 19 апреля 2024 г.


США - Число активных буровых установок от Baker Hughes
США - Общее число буровых установок в США от Baker Hughes (U.S. Baker Hughes Total Rig Count)


Не является рекламой или предложением ценных бумаг. Дисклеймер.
Предыдущие обзоры
Заказать звонок
Заполните ваши данные, в ближайшее время мы свяжемся с вами.
Защитный код