Аналитика

Изменение индикаторов за прошедшую неделю

Глобальные рынки

Понедельник отметился одним из самых высоких уровней волатильности за последнее время. Причинами стали слабые макроэкономические данные из США и повышение ключевой ставки Банком Японии с 0,1% до 0,25%. Тем не менее, произошедшая коррекция была обусловлена в основном техническими факторами, такими как крупные позиции инвесторов в технологическом секторе, японской йене и шортах на волатильность.

В отсутствие негативных макроэкономических данных в течение оставшейся части недели наблюдалось восстановление. Например, число первичных заявок на получение пособий по безработице в США сократилось с 250 до 233 тысяч, что оказалось ниже прогноза на 8 тысяч.

Индекс S&P 500 снизился на 0,04%, Nasdaq Composite – на 0,2%, а Dow Jones Industrial Average потерял 0,6% за предыдущую неделю.

На прошлой неделе продолжился сезон отчетностей за 2 квартал. Рост общего числа заказов у UBER составил 19% год к году, Caterpillar улучшил прогноз по годовой прибыли. Также стоит упомянуть слабые прогнозы по результатам Airbnb на текущий квартал и объединение стриминговых активов компанией Walt Disney.

Биржа Nasdaq подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США предложение, которое позволило бы ей ввести более строгие правила делистинга для «копеечных акций» (penny stocks). Торги акциями будут приостанавливаться после 360 дней несоответствия требованиям.

На следующей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по индексам цен производителей, потребительских цен и по розничным продажам. Также на текущей неделе продолжится сезон отчетностей за 2 квартал. В частности, среди компаний, отчеты которых привлекут внимание рынка на этой неделе, будут такие гиганты ритейла как Walmart и Home Depot, лидер в сфере коммуникационного оборудования Cisco и Alibaba.

Валютные и товарные рынки

Индекс доллара на прошлой неделе снизился на 0,07%. Это было связано с укреплением йены на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Банком Японии, возросшими ожиданиями по снижению ставки ФРС, а также тем, что бегство в безрисковые активы ограничилось понедельником и дальше не продолжилось.

Биткоин за неделю снизился на 0,7%. В начале недели криптовалюта падала на фоне общих рыночных настроений, однако ближе к пятнице цены стабилизировались вместе со снижением уровня страха на рынках.

Доллар за прошедшую неделю укрепился к рублю на 1% с 85,7024 до 86,5621 рублей за доллар. На прошлой неделе Министерство финансов раскрыло размер ожидаемых дополнительных нефтегазовых доходов на август, он составил 166,72 млрд рублей. Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 24,7 млрд рублей. Соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте около 1,1 млрд рублей.

При этом Банк России продает валюту на 8,4 млрд рублей в день. Таким образом, нетто-продажи в августе составят 7,3 млрд, что при прочих равных является позитивным фактором для рубля. В то же время, ключевым фактором для динамики рубля останется ситуация с расчетами за импорт.

Юань укрепился к рублю на 0,56% с 11,79 до 11,8565 рублей за юань.



Ближайшие контракты на нефть марки Brent продемонстрировали рост с 76,81 до 79,66 долларов на 3,71%. Котировки находились под влиянием общей нестабильности на мировых рынках в начале недели, однако ближе к ее завершению нормализовались.

Цены на золото по итогам прошлой недели не претерпели существенных изменений и торговались вблизи уровня 2470,6 долларов за унцию.

Рынки облигаций

В понедельник на фоне панических настроений на рынке и бегства инвесторов в защитные активы доходности 10-летних трежерис достигли уровней минимумов конца 2023 года. Однако масштабного кризиса удалось избежать, и по итогам недели, на фоне стабилизации настроений на рынках, они возросли до уровня 3,94% с 3,79%, увеличившись на 0,15%.

Недельная инфляция, по данным Росстата, к началу прошлой недели замедлилась до 0,00% с 0,08% неделей ранее. Основными факторами замедления инфляции стало снижение волатильных компонентов, в частности авиабилетов (-7% н/н) и овощей (-1% н/н). На этом фоне доходность 10-летних ОФЗ на прошлой неделе снизилась с 15,45 до 14,78%.

В то же время доходности на коротком конце кривой доходности, а именно от 3 до 9 месяцев, увеличились. Таким образом, инверсия кривой доходности усилилась, и вполне возможно, что в ближайшие дни волатильность может сохраниться.

Российский фондовый рынок

Индекс МосБиржи снизился на 1% с 2897,91 до 2844,81 пунктов. В начале недели на российский рынок, пусть и косвенно, повлияли макростатистика и распродажи на глобальных рынках, однако затем последовало восстановление.

Среди корпоративных отчетов можно отметить такие компании, как Сбербанк и ФосАгро.

Сбербанк за 2 квартал 2024 года получил чистую прибыль в размере 418,7 млрд рублей при рентабельности капитала около 26%. Менеджмент банка улучшил прогнозы:

• По росту ВВП в текущем году – на 1% до 3,8%.


• По темпам роста кредитования юридических лиц – до 14-17%.


• По темпам роста кредитования физических лиц – до 12-14%.

ФосАгро сообщил, что свободный денежный поток достиг 24,8 млрд рублей, увеличившись на 23 млрд рублей по сравнению с 1 кварталом. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 117 рублей на акцию (дивидендная доходность – 2%).

Также на прошлой неделе отчетность опубликовали такие компании, как VK, РусАгро, FixPrice, ЮНИПРО, Ozon и Распадская.

Среди основных корпоративных событий этой недели – заседание совета директоров Татнефти, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах за 1 полугодие 2024 года, и публикация отчетности X5 Group за 2 квартал 2024 года по МСФО.

Календарь инвестора

Понедельник, 12 августа 2024 г.

ЯПОНИЯ - Выходной
США - Ежемесячный отчет ОПЕК
США - Отчет об исполнении федерального бюджета США (июль)

Вторник, 13 августа 2024 г.

ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Средний уровень заработной платы с учетом премий (июнь)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Изменение числа заявок на пособие по безработице (июль)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Изменение занятости, 3м/3м (июнь)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Уровень безработицы (июнь)
США - Ежемесячный отчет МЭА
ГЕРМАНИЯ - Индекс текущих экономических условий ZEW в Германии (август)
ГЕРМАНИЯ - Индекс экономических настроений ZEW в Германии (август)
КИТАЙ - Объём выданных займов (июль)
ЕВРОЗОНА - Индекс экономических настроений от ZEW (август)
США - Базовый индекс цен производителей (PPI) (июль)
США - Индекс цен производителей (PPI) (июль)
США - Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Среда, 14 августа 2024 г.

ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (июль)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Индекс закупочных цен производителей (июль)
ФРАНЦИЯ - Индекс потребительских цен (ИПЦ) Франции (июль)
ФРАНЦИЯ - Гармонизированный индекс потребительских цен Франции (июль)
ЕВРОЗОНА - ВВП (2 кв.)
ЕВРОЗОНА - Объём промышленного производства (июнь)
США - Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (июль)
США - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (июль)
США - Запасы сырой нефти
США - Данные по избыточным запасам нефти в Кушинге (штат Оклахома)

Четверг, 15 августа 2024 г.

ИТАЛИЯ - Выходной
ЯПОНИЯ - ВВП (2 кв.)
ЯПОНИЯ - Дефлятор ВВП (2 кв.)
КИТАЙ - Инвестиции в основной капитал (июль)
КИТАЙ - Объём промышленного производства (июль)
КИТАЙ - Уровень безработицы в Китае (июль)
ЯПОНИЯ - Объём промышленного производства (июнь)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Бизнес-инвестиции (2 кв.)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - ВВП (2 кв.)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Объём промышленного производства (июнь)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Объём производства в обрабатывающей промышленности (июнь)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Сальдо торгового баланса (июнь)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Сальдо торгового баланса без учета стран ЕС (июнь)
ШВЕЙЦАРИЯ - Индекс цен производителей (PPI) Швейцарии (июль)
США - Общее число лиц, получающих пособия по безработице
США - Базовый индекс розничных продаж (июль)
США - Индекс цен на экспорт (июль)
США - Индекс цен на импорт (июль)
США - Число первичных заявок на получение пособий по безработице
США - Объём розничных продаж (июль)
РОССИЯ - Международные резервы Центрального банка (USD)
США - Объём промышленного производства (июль)
США - Объём товарно-материальных запасов (июнь)
США - Товарные запасы в розничной торговле без учета автомобилей (июнь)
США - Баланс ФРС США

Пятница, 16 августа 2024 г.

ЯПОНИЯ - Индекс деловой активности в секторе услуг
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Базовый индекс розничных продаж (июль)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - Объём розничных продаж (июль)
ЕВРОЗОНА - Сальдо торгового баланса (июнь)
США - Число выданных разрешений на строительство (июль)
США - Объём строительства новых домов (июль)
США - Ожидаемая инфляция от Мичиганского университета (август)
США - Индекс потребительских инфляционных ожиданий в США на 5 лет вперед от Мичиганского университета (август)
США - Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета (август)
США - Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (август)
США - Число активных буровых установок от Baker Hughes
США - Общее число буровых установок в США от Baker Hughes (U.S. Baker Hughes Total Rig Count)