Аналитика

Изменение индикаторов за прошедшую неделю

Глобальные рынки

Американские индексы в конце прошлой недели завершили торги снижением, поскольку инвесторы отреагировали на неоднозначный отчет о занятости фиксацией прибыли по технологическим акциям. Например, акции Nvidia в пятницу рухнули более чем на 5%, что стало худшим дневным результатом за период с конца мая 2023 года. Тем не менее, по итогам недели акции компании все же прибавили более 6%. А вот широким фондовым индикаторам не удалось остаться на положительной территории. За неделю Nasdaq Composite снизился на 1,2%, индексы Dow Jones и S&P 500 упали на 0,9% и 0,3% соответственно.

Согласно отчету, экономика США прибавила в феврале 275 тыс. рабочих мест, превысив оценки аналитиков на уровне 200 тыс. При этом данные о приросте числа занятых за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону снижения – до 167 тыс. А уровень безработицы в феврале неожиданно вырос до 3,9% против ожидаемого показателя в 3,7%.

Аналитики говорят, что инвесторы фиксируют прибыль после недавнего роста рынка.

В США в пятницу вышли данные, показавшие, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в феврале увеличилось на 275 тыс. (консенсус-прогноз составлял 200 тыс.). Уровень безработицы в США в феврале вырос с 3,7% до 3,9% и достиг максимума за два года. Рост средней почасовой заработной платы замедлился до 0,1% м/м против 0,5% в январе.

На этой неделе 12 марта инвесторы будут ждать данных по инфляции в США. Прогноз
+ 0,4% после более быстрого, чем ожидалось, роста на 0,3% в январе. Но участники рынка опасаются, что этих данных будет недостаточно, чтобы убедить ФРС в необходимости снижения ставки. 14 марта выйдут данные по розничным продажам за февраль, которые, как ожидается, вырастут на 0,8% после падения на те же 0,8% в январе 2024 года.

Также на этой неделе будут опубликованы данные по промышленному производству, настроениям потребителей и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США.

Валютные и товарные рынки

Индекс доллара США на минувшей неделе снизился на 1,1%. Евро укрепился по отношению к доллару США на 1%. Между тем, заседание ЕЦБ не преподнесло сюрпризов. Ставки остались без изменений – на уровне 4%. Глава ЕЦБ Кристин Лагард считает, что и в апреле снижение ставок маловероятно. На этой неделе в еврозоне выйдут данные по промышленному производству за январь. Декабрьский отчет показал значительный рост производства, который компенсировал все предыдущие потери. Позитивный январский отчет позволит рассчитывать на положительный рост ВВП региона в 1 квартале 2024 года.

Биткоин достиг нового исторического максимума на прошлой неделе - выше $70 тыс. благодаря спросу инвесторов на новые американские спотовые биткоин-фонды ETF, запущенные в этом году, а также ожидания снижения процентной ставки и халвинга по биткоину, который замедлит процесс его майнинга в апреле.

Рубль к четвергу сначала подешевел до 91 за $1, но потом восстановился до 90,6. В итоге доллар снизился по итогам недели на 1,16%.



Цена на нефть снизилась на 0,7%, поскольку рынок по-прежнему опасается низкого спроса со стороны Китая, даже несмотря на то, что ОПЕК+ продлил сокращение поставок на второй квартал 2024 года.

Цены на золото выросли еще на 4%, в моменте цены поднимались до рекордной отметки выше $2200 за унцию.

Глобальные рынки облигаций

За прошлую неделю доходность 10-летних гособлигаций США снизилась на 11 б. п. до 4,08% на фоне неоднозначных данных отчета о занятости.

На рублевом рынке наблюдались активные продажи ОФЗ из-за переоценки ожиданий инвесторов в отношении сроков снижения ставки ЦБ. Доходность по 10-летним бумагам выросла на 41 б.п. до 13,28% годовых. Пятилетние бумаги давали 12,71% доходности годовых. Учитывая отсутствие большого прогресса по сдерживанию инфляции, давление на облигации в ближайшее время, вероятно, продолжится.

Российский фондовый рынок

Российский фондовый рынок на минувшей неделе продемонстрировал умеренный рост. Индекс Мосбиржи вырос на 1,5% за короткую неделю. Основные корпоративные новости недели – одобрение акционерами Яндекса и Polymetal сделок по разделению и продаже российских активов. Сумма обеих сделок составит порядка $9 млрд., при этом активы продаются со значительными дисконтами к рыночной цене, что обусловлено санкциями, антисанкциями и другими ограничительными мерами.

Эта неделя на рынке началась с новостей об обмене заблокированными активами между российскими и иностранными инвесторами. В понедельник, 11 марта, Минфин назначил организатором торгов заблокированными активами российских инвесторов «Инвестиционную палату». Торги будут проходить согласно ранее подписанному президентом указу № 844, по которому российские инвесторы смогут продать иностранцам свои заблокированные бумаги нерезидентам. Иностранцы смогут за них заплатить деньгами со счетов типа С (на них копятся купоны и выплаты от погашений облигаций, а также дивиденды по акциям). Выкуп замороженных активов россиян и их последующий обмен будут проходить в четыре этапа, это займет несколько месяцев.

Между тем, набирает обороты дивидендный сезон, который имеет потенциал стать основным драйвером роста на российском рынке этой весной. Суммарные дивидендные выплаты российских публичных компаний в 2024 году (включающие преимущественно дивиденды за 2023 год) могут достичь 4,8 – 5 трлн. руб. по сравнению с 3,1 трлн рублей в 2023 году.

Календарь инвестора

Понедельник, 11 марта 2024 г.

ЯПОНИЯ - ВВП (4 кв.)

Вторник, 12 марта 2024 г.

ГЕРМАНИЯ - Индекс потребительских цен
Ежемесячный отчет ОПЕК
США - Базовый индекс потребительских цен
США - Индекс потребительских цен
США - Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Среда, 13 марта 2024 г.

ВЕЛИКОБРИТАНИЯ - ВВП
ЕВРОЗОНА - Объём промышленного производства
США - Запасы сырой нефти
США - Данные по избыточным запасам нефти в Кушинге (штат Оклахома)
РОССИЯ - Индекс потребительских цен

Четверг, 14 марта 2024 г.

США - Ежемесячный отчет МЭА
США - Базовый индекс розничных продаж
США - Баланс Федеральной резервной системы США
США - Объём розничных продаж
РОССИЯ - Международные резервы Центрального банка

Пятница, 15 марта 2024 г.

ФРАНЦИЯ - Индекс потребительских цен
США - Объём промышленного производства
США - Общее число буровых установок в США от Baker Hughes