8 (495) 727-00-77 Перезвоните мне
RU / EN
Поиск
Главная страница  / Услуги  / Аналитика
Еженедельный обзор
08.10.2019

Глобальные фондовые рынки


Мировые рынки завершили неделю в красной зоне. Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0.9%, а S&P 500 опустился на 0.3%. Основной причиной стал выход неутешительных данных в США по индексу PMI в производственном секторе и секторе услуг ниже ожиданий аналитиков. Производственная активность за предыдущий месяц упала до десятилетнего минимума в США, что вызвало опасения наступления рецессии. Доклад указал на торговлю как ключевую слабость для производственного сектора, о чем также свидетельствует сокращение новых экспортных заказов до уровней апреля 2009 г. Президент США Дональд Трамп обвинил в твиттере в слабых показателях ФРС, которая удерживает, по его мнению, высокие процентные ставки и сильный доллар.

Во второй половине недели вышли положительные данные по уровню безработицы в США. Несмотря на то, что в сентябре американская экономика создала 136 000 рабочих мест, чуть ниже прогнозов на уровне 145 000, уровень безработицы снизился до 3,5%, что является минимумом за последние 50 лет. Отчет по большей части нивелировал негатив, связанный с производственным сектором и ожиданиями наступления рецессии.

На текущей неделе все внимание инвесторов будет приковано к переговорам по торговым вопросам между США и Китаем, которые должны начаться 10 октября и продолжиться на следующий день. В понедельник текущей недели настроение участников рынков вновь стало тревожным. По сообщению Bloomberg, китайские официальные лица сигнализируют о неготовности идти на широкую торговую сделку, так как Пекин не согласится на какие-либо изменения в промышленной политике или снижение правительственных субсидий - два ключевых момента на повестке переговоров. В свою очередь, администрация Д. Трампа ранее дала понять, что не ищет временной договоренности, которая бы откладывала введение новых тарифов.

Кроме того, в среду ожидается публикация минуток FOMC – протоколов комитета по операциям на открытом рынке ФРС, – которая должна дать более четкую картину, планирует ли регулятор на заседании в конце этого месяца, а затем в начале декабре снижать ставку.

Из точечных историй стоит отметить рост цены на акции Apple в пятницу утром на 2,3% после публикации в Nikkei Asian Review информации, что Apple попросила поставщиков увеличить производство моделей iPhone 11 до 8 млн единиц, или примерно на 10%.

Акции европейских компаний в понедельник текущей недели продолжают падение прошлой недели после выхода слабых данных по промышленным заказам в Германии, упавшим больше, чем ожидалось аналитиками. Инвесторы обеспокоены рисками надвигающейся рецессией в стране, наравне с итогами предстоящих торговых переговоров на этой неделе. Кроме того, на 14 октября намечено рассмотрение вопроса об утверждении размера пошлин, которыми США могут обложить товары и услуги стран ЕС, нарушивших правила ВТО при субсидировании корпорации Airbus, главного конкурента американской Boeing. Если Вашингтон и Брюссель не найдут компромисс, то с 18 октября США введут таможенные пошлины в размере 25% на европейский экспорт общим объемом в 7,5 миллиардов долларов США. Так, помимо авиа индустрии, которая пострадает от введения 10% пошлины на самолеты, импортируемые из Европы, под удар попадут промышленные товары из Германии и Великобритании, а также сельхозтовары из Франции, Испании и Италии.

На рынках акций стран Юго-Восточной Азии также царили пессимистичные настроения, так, Nikkei потерял за неделю 1,7%, Shanghai Composite 2,4%, Hang Seng 0,26%.

Валютные и товарные рынки


Индекс доллара DXY снизился за неделю на пол процента на фоне слабых экономических данных из США, опасений замедления роста и ожиданий протокола сентябрьского заседания, который должен быть опубликован в среду и дать подсказку о том, снизит ли ФРС ставку на заседании в конце октября. Евро, достигнув минимума за последние 2,5 года по отношению к доллару на уровне 1,089 в начале прошлой неделе, к началу текущей вырос к уровням в районе 1,099. На текущий момент рынок оценивает вероятность снижения ставки ФРС в октябре на 71%, в декабре на 88,5%. По мере роста вероятности доллар может продолжать ослабление, однако после того, как снижение ставку будет полностью заложено в цене, возможно обратное движение. Японская иена росла, юань снижался в преддверии торговых переговоров между США и КНР.

Турецкая лира упала по отношению к доллару до уровня 5.75 на новостях, что Анкара планирует провести военную операцию в Сирии против курдов, поскольку рынок опасался, что Анкара предпримет односторонние действия без согласования с США. Однако 7 октября Турция и США подтвердили, что договорились о создании совместного операционного центра на турецкой территории «для координации и управления запланированной безопасной зоной» на северо-востоке Сирии, что позитивно сказывается на стоимости лиры.

Рубль умеренно дешевел на фоне глобального снижения аппетита к рискам и цен на нефть, однако в начале текущей недели сокращает потери благодаря восстановлению нефтяных котировок.

Цена на нефть существенно снижалась на прошлой неделе. Так, цена на сорт марки Brent упала более, чем на 3,5% после полного восстановления добычи с Саудовской Аравии неделей ранее и на опасениях начала рецессии. Однако уже в этот понедельник она отыгрывает падение после объявления Турцией планов о проведении военной операции против сирийских курдов, а также возобновления антиправительственных протестов в Ираке, что может привести к перебоям поставок сырья. С 1 октября в стране происходят беспорядки, население выдвигает требования по усилению борьбы с коррупцией, снижению уровня безработицы, повышению качества работы коммунальных служб.

На фоне всех событий цена на золото выросла на прошлой неделе более, чем на 2%. Кроме того, в минувшие выходные Народный Банк Китая объявил, что его запасы желтого металла выросли до 62,64 млн. унций в сентябре, что на 190 000 унций больше, чем в августе. Новость отражает политику многих центральных банков в мире по диверсификации резервов и снижению зависимости от доллара США, поскольку золото считается тихой гаванью во времена турбулентности на рынках.

Глобальные рынки облигаций


На фоне слабых макроэкономических данных и торговых рисков доходности на облигационном рынке сокращались. Так, доходность 10-летних суверенных облигаций США снижалась до уровня 1,52% на росте вероятности дальнейшего снижения ставки. Инвесторы могут увидеть новые сигналы о ее изменении в эту среду после публикации минуток ФРС.

Спрос на облигации развивающихся рынков также рос, в том числе на российские. Доходности суверенных облигаций РФ сократилась, динамика в корпоративном секторе была разнонаправленная. Рынок ОФЗ завершил неделю в плюсе, доходности длинных выпусков снизилась на 7-8 бп, чему способствовало, в том числе заявление первого зампреда Банка России Ксении Юдаевой о том, что ЦБ видит пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки. Следующее заседания ЦБ РФ запланировано на 25 октября 2019 г.

Российский фондовый рынок


Российский фондовый рынок демонстрировал негативную динамику вслед за глобальным. Индекс РТС снизился на 1,33% за неделю, индекс МосБиржи на 1,29%. В начале текущей недели индексы изменили динамику на позитивную на фоне роста цен на нефть. Ослабление рубля на фоне роста цены на нефть позитивно сказывается на нефтяном секторе, где лидерами роста в этот понедельник стали акции Сургутнефтегаза (+2,2%) и Татнефти (+3,16%), кроме того рост цен на акции Сбербанка оказывают поддержку рынку.

Сбербанк России в период с января по сентябрь 2019 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 8,6% в годовом выражении до 665,4 млрд рублей. При этом прибыль за сентябрь текущего года составила 72,1 млрд рублей, как и годом ранее. Чистый комиссионный доход вырос на 13,7% до 334,5 млрд рублей. Главным драйвером роста стал транзакционный бизнес банка.

Ацкии Новатэка и Роснефти растут в преддверии дивидендных отсечек 10 и 11 октября соответственно. Снижение цен на металлургическую продукцию продолжают оказывать негативное влияние на акции НЛМК и Северстали.
На текущий момент российский фондовый рынок зависит от внешних факторов и на его динамику будет влиять прежде всего ход торговых переговоров в США и цена на нефть.

Календарь инвестора


Понедельник, 7 октября 2019 г.


США — Выступление главы ФРС г-на Пауэлла

Вторник, 8 октября 2019 г.


КИТАЙ — Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) от Caixin (сентябрь)
КИТАЙ — Сальдо торгового баланса (USD)
ГЕРМАНИЯ — Объём промышленного производства Германии (м/м) (август)
США — Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (сентябрь)
США — Выступление главы ФРС г-на Пауэлла
США — Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)

Среда, 9 октября 2019 г.


США — Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (август)
США — Запасы сырой нефти
США — Данные по избыточным запасам нефти в Кушинге (штат Оклахома)
США — Публикация протоколов FOMC

Четверг, 10 октября 2019 г.


ГЕРМАНИЯ — Сальдо торгового баланса Германии (август)
Ежемесячный отчет ОПЕК
США — Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (сентябрь)
РОССИЯ — Международные резервы Центрального банка (USD)

Пятница, 11 октября 2019 г.


ГЕРМАНИЯ — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (сентябрь)
ФРАНЦИЯ — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (сентябрь)
Заседание ОПЕК
США — Число активных буровых установок от Baker Hughes
Заказать звонок
Заполните ваши данные, в ближайшее время наш менеджер свяжется с вами.
Защитный код