Горизонт планирования заметно сократился, но это не означает, что долгосрочные инвестиции утратили смысл, считает Владимир Бобряшов, региональный директор General Invest в Екатеринбурге.
Владимир Бобряшов в колонке для DK.RU приводит примеры стратегий, которые принесли инвесторам доходность выше среднерыночной, и обращает внимание на факторы, важные для выбора активов в долгосрочной перспективе.
— В 2025 г. золото установило новый рекорд стоимости. По данным РБК, 20 октября цена за унцию достигла отметки в $4398. На фоне других сырьевых товаров драгоценный металл демонстрирует впечатляющую доходность. Если рассматривать динамику роста, то с начала 2025 г. стоимость золота увеличилась на 56%, а за последние 12 месяцев цена поднялась на 51%. Таким образом, золото уверенно удерживает позицию одного из наиболее прибыльных активов в текущем году.
При этом золото сложно поставить в один ряд с иными инвестиционными инструментами: его историческая роль — консервативный резервный актив с умеренной волатильностью, контрастирующей с высокой изменчивостью акций. Примечательно, что за прошлый год его долларовая стоимость поднялась на 30%, что является существенным ростом. Особенно удачно сработали инвестиции в драгметалл для тех, кто вложил средства в долларах. Это пример успешной долгосрочной истории.
Как «войти в золото»? Вариантов несколько: в России золото доступно для приобретения через Мосбиржу, уполномоченные банки, производные инструменты, а также на зарубежных рынках. Этот актив защищает капитал от геополитических потрясений, сохраняет привязку к доллару и в рублевом выражении демонстрирует зачастую доходность выше банковских вкладов.
Аналогично обстоят дела и с облигациями: российские облигации крупнейших эмитентов тоже демонстрируют хорошую динамику. Это важно для тех инвесторов, которые стремятся сохранять значительную долю инвестиционного портфеля в инструментах с фиксированной доходностью.
Важный дисклеймер — это ни в коем случае не инвестиционная рекомендация. Но если говорить о том, какие инструменты лично я рассматривал бы сейчас, то выделил бы три опции.
В первую очередь — биткоин. Далее — фонд денежного рынка. И, пожалуй, третьим в этом списке стал бы фонд «голубых фишек» на российские акции.
Почему такой выбор? Сейчас успех в инвестировании зависит не от погони за сверхдоходностью, а от умения сочетать защиту капитала с разумным ростом. Портфель — это не набор активов, а продуманная стратегия.
Мы живем в такое время, когда базовые макроэкономические показатели стали широко известны не только профессионалам, но и широкой аудитории. Особое внимание привлекает такой индикатор, как ключевая ставка: на протяжении последних двух лет он регулярно фигурирует в новостных материалах и становится предметом обсуждений в различных социальных группах.
И это закономерно: решения Центрального банка влияют на каждый кошелек — от стоимости кредитов до доходности вкладов. Пожалуй, процентная ставка и динамика денежного предложения — это ключевые макроэкономические индикаторы, определяющие «климат» в экономике. Ставка задает «цену» денег: ее повышение делает кредиты дороже, сбережения выгоднее, а спрос — слабее. Денежная масса определяет доступность финансирования: чем ее больше, тем активнее бизнес и потребители берут займы. Вместе эти показатели формируют общий экономический климат.
Санкции, геополитические конфликты, колебания цен на сырье — все это экзогенные факторы. Они приходят извне и не поддаются контролю со стороны бизнеса или частных инвесторов. Важно понимать: рынок реагирует не на сам факт внешнего шока, а на то, как экономика и регуляторы адаптируются к нему. Например, санкции могут ударить по отдельным отраслям, но если ЦБ и правительство оперативно меняют правила игры (внедряет субсидии, применяет налоговые льготы), система находит обходные пути.
В отличие от экзогенных факторов, процентная ставка и динамика денежного предложения формируют реальную основу для инвестиционных решений. Они задают стоимость денег, определяют привлекательность различных классов активов и в конечном счете формируют рыночные тренды.
Пока нельзя сказать, что для обычного россиянина инвестирование в акции и облигации стало привычной практикой. Скорее это постепенно развивающийся тренд: распространение традиционных инвестиционных инструментов пока находится в фазе роста. И логичным продолжением этой эволюции станет выход на рынок цифровых финансовых активов. Это будет своего рода «вишенка на торте».
При этом важно понимать: наш рынок еще не достиг той стадии, когда цифровые финансовые активы могли бы массово заменить традиционные. Даже в мировом масштабе они остаются передовым рубежом финансовых рынков — не альтернативой, а дополнительной опцией.
Но, безусловно, за ними будущее. Уже сейчас мы наблюдаем формирующийся тренд на токенизацию и переход в цифровую среду, и он будет постепенно набирать обороты.
В этом процессе задействованы все ключевые игроки: и регулятор, и участники рынка, и инвесторы. Каждый из них тестирует различные варианты и переходные формы — ищет рабочие модели на стыке традиционных финансовых инструментов и цифровых активов. Поэтому тренд однозначно продолжит развиваться.
