General Invest: золото и другие интересные инвестиционные идеи августа
29.07.2021
За последний месяц индекс широкого рынка США S&P500 показал динамику +3%, обновив исторические максимумы на уровне 4392 пункта.
Индекс Nasdaq100 показал динамику +4,5%, также обновив исторический максимум на уровне 15002 пункта.
Тема инфляции оставалась одной из главных тем на глобальных рынках в июне и июле.
Ускорение роста потребительских цен все же рассматривается участниками рынка как фактор более раннего сокращения программы количественного смягчения, однако ключевые лица, отвечающие за экономическую политику США, продолжают транслировать тезис о временном характере усиления инфляционного давления. В частности, председатель ФРС Пауэлл в своем последнем выступлении перед Конгрессом США отметил, что инфляция, вероятно, останется на высоком уровне «в ближайшие месяцы». Но эти ожидания «в целом соответствуют» целевому показателю ФРС, а монетарная политика будет оказывать «мощную поддержку экономике» до тех пор, пока «восстановление не будет завершено».
Кирилл Шелкоплясов, Финансовый советник инвестиционной компании Дженерал Инвест в Новосибирске:
Напомним, что согласно обновленной точечной диаграмме с прогнозами по ставкам от членов Комитета ФРС по открытым рынкам, повышение ставки может начаться уже в 2023 году, а не в 2024 как это прогнозировалось ранее. При этом за 2023 год ставка может быть поднята дважды. ФРС США существенно повысил прогнозы по инфляции на 2021 год (3,4%, что на целый процентный пункт выше прогноза марта в 2,4%), однако прогнозы на 2022 и 2023 остались без существенных изменений. Текущая программа «Выкупа облигаций» пока остаётся без изменений, что на данный момент нивелирует риски падения фондовых индексов, что и помогло индексам обновить исторические максимумы.
Еще одной развивающейся темой июля, по мнению аналитиков Дженерал Инвест, стало распространение нового штамма коронавируса «дельта». Под его влиянием некоторые страны приостановили открытие ряда отраслей экономики, или даже вернули отдельные ограничения.
General Invest: о ситуации в отдельных секторах. Среди секторов экономики в лидерах роста по результатам месяца оказались технологический сектор, сектор здравоохранения и сектор недвижимости — 4%, 2,2%, 2,2% соответственно. Рост технологического сектора связан с ростом аппетита к риску на фоне заявлений ФРС США, а также падением доходности 10 летних казначейских облигаций США.
О ситуации в золоте. Цена на Золото упала за месяц на 1,9%. До 1800 долларов за унцию. Несмотря на дальнейший рост инфляции, что должно увеличить спрос на золото при сохранении низких ставок по облигациям, на фоне заявлений со стороны ФРС США золото показало резкое снижение, вернувшись на уровень котировок конца апреля. Это одно из свидетельств, что рынок пока не верит в сохранение высокого уровня инфляции в долгосрочном периоде.
Поднимая вопрос интересных инвестиционных идей, советуем присмотреться к следующим компаниям:
Мы сохраняем позитивный взгляд на компании Sony, Alibaba, Micron и Vertex которые мы упоминали в предыдущих обзорах. Компании сохраняют драйверы роста. Советуем также обратить внимание на акции компании JBS.
