В среду вечером вышли результаты заседания ФРС, согласно которым:
- ставка остается неизменной (официальный коридор Fed Funds Rate 0,00% – 0,25% );
- увеличение ставки может начаться “скоро” – но не обозначена конкретная дата;
- QE закончат в марте, как и планировали;
- баланс ФРС начнет сокращаться после начала поднятия ставок, продавать активы интенсивно не будут – скорее откажутся от реинвестирования по погашающимся ЦБ. Фокус будет на сокращение MBS (Mortgage Backed Securities).
Сравнительно мягкое заявление ФРС относительно тех экстремальных ожиданий, которые были (кто-то ждал что ставку поднимут уже сейчас). Такие итоги заседания могли бы сдержать акции от дальнейшего снижения, однако последующая пресс-конференция Джерома Пауэлла показала более ястребиный тон, тем самым несколько осложнив ситуацию.
Во второй половине пресс-конференции г-н Пауэлл подчеркнул, что:
- рынок труда находится преимущественно в очень хорошем состоянии;
- ситуация с инфляцией немного хуже нежели в декабре 2021;
- не исключает увеличения ставок на каждом заседании;
- участники комитета преимущественно рассматривают увеличение ставок в марте (против слова “скоро” в заявлении FOMC);
- не исключает, что ситуация требует существенно более быстрого сворачивания баланса ФРС, нежели в прошлом цикле.
На данном фоне мы видим, что:
Доходности облигаций растут, а большинство чувствительных к росту ставок активов снижаются
Динамика доходности казначейских облигаций США (10 лет)
Широкие индексы S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average утратили практически весь ранее достигнутый в эту торговую сессию прирост
Динамика индекса S&P 500
Динамика Nasdaq Composite
Динамика Dow Jones Industrial Average
Доллар укрепляется, а золото падает
Динамика индекса доллара США
Динамика цены на золото
