Аналитика

В начале текущей недели стало известно, что инвесткомпания Altus Capital, созданная выходцами из UFG Wealth Management, объявила оферту на покупку акций ПАО "Детский мир" в объёме до 29,9% акций (до 220,961 млн бумаг) по цене 160 рублей за акцию (подробнее см. в источнике)
Срок подачи заявок начинается 3 декабря и истекает в 16:00 по московскому времени 18 декабря 2020 г. Предложение Altus Capital не распространяется на владельцев акций в США и на зависимых территориях.

Акции компании выросли на этих новостях на 11,7%.

Динамика акций DSKY RX



Предложенная Altus Capital цена (160 руб./акц.) предполагает:

• премию в размере 27,9% по отношению к цене Акции на момент закрытия торгов Акциями на Московской бирже 27 ноября 2020 г. в размере 125,12 рублей;
• премию в размере 33,3% по отношению к средневзвешенной цене Акции по результатам торгов на Московской бирже за 1 месяц (120 рублей);
• премию в размере 38% по отношению к средневзвешенной цене Акции по результатам торгов на Московской бирже за 3 месяца (115,93 рублей);
• премию в размере 43,2% по отношению к средневзвешенной цене Акции по результатам торгов на Московской бирже за 6 месяцев (111,74 рублей);
• премию в размере 42,9% по отношению к цене за Акцию на последнем SPO Компании, проведенном в сентябре 2020 г. (112 рублей).

Поскольку общий размер оферты меньше 30%, после ее исполнения у инвестора не возникает обязательства сделать обязательную оферту о выкупе акций у всех существующих акционеров компании.

Предложенная цена является очень привлекательной для акций Детского мира. Если сделка будет полностью реализована, Altus Capital заплатит за 29,9% акций "Детского мира" 35,35 млрд рублей.
Напомним, что в сентябре АФК Система и РКИФ в рамках SPO полностью вышли из капитала Детского мира. После SPO акции компании в свободном обращении составили 100%. Это достаточно неординарный случай для российского фондового рынка, и у некоторых инвесторов акт отсутствия контроля со стороны основного акционера вызвал некоторое беспокойство. Как пишет Интерфакс формально крупнейшим акционером Детского мира после SPO стал Goldman Sachs: его аффилированным структурам принадлежало более 8,5% акций.

При этом менеджмент самой компании Детский Мир опровергает факт каких-либо переговоров в отношении продажи доли в компании.

Инвесткомпания Altus Capital была основана в 2014 году двумя выходцами из UFG Wealth Management Ltd. - Оксаной Кучурой и Дмитрием Кленовым. Компания специализируется на инвестициях в нескольких отраслях, включая финансовые технологии, здравоохранение, зеленую энергетику, электронику и машиностроение и другие. Так, в 2017 г. Altus Capital приобрела 49,78% в операторе платежных терминалов Элекснет, в 2019 году - 29,97% акций ПАО Аптечная сеть 36,6. Между тем в пятницу, 27 ноября, Аптечная сеть 36,6 сообщила, что доля Altus Capital Pharmacy Retail 1 Limited в ее капитале снизилась до 17,46% с 29,97%.