Распродажа в полупроводниках. NASDAQ-100 за неделю потерял 5,5%, S&P 500 — 1,9%: акции производителей чипов подешевели более чем на 11%, а серия падений отраслевого индекса стала самой длинной с 2008 года. Поводов было несколько. 13 октября китайская CXMT заявила о прорыве в плотной оперативной памяти для серверов — акции SK Hynix в Сеуле упали примерно на 10%, индекс Kospi — более чем на 5%. Глава Broadcom назвал доступность капитала одним из главных ограничений отрасли, а стоимость страховки от дефолта Oracle и CoreWeave обновила рекорды на опасениях вокруг долгового финансирования ИИ. Японский Nikkei 225 за неделю потерял 5,4%, индекс волатильности VIX вырос с 14,8 до 20,0. Промышленный Dow Jones при этом прибавил 0,7%: инвесторы перекладываются из технологий в другие сектора.
Инфляция выше ожиданий. Потребительские цены в сентябре (данные 14 октября) выросли на 3,7% год к году против ожидавшихся 3,6% и 3,4% в августе; больше половины прироста дал бензин, подорожавший за месяц на 9,1%. Базовая инфляция ускорилась до 2,6% (ожидалось 2,5%). Тем не менее вероятность повышения ставки на заседании 27–28 октября по фьючерсам снизилась примерно до 16%: члены ФРС, в том числе глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс, дают понять, что следующий шаг вероятнее в декабре.
Трежерис: бегство в качество. На распродаже технологических акций инвесторы вернулись в государственные облигации: доходность десятилетних трежерис снизилась за неделю с 5,24% до 5,09%, тридцатилетних — с 5,60% до 5,43%, двухлетних — с 4,80% до 4,74%. Кредитный рынок отреагировал сдержаннее акций: спред высокодоходных облигаций к трежерис расширился на 12 б.п., до 323 б.п.
Нефть. Brent подорожала за неделю почти на 5% и в пятницу закрылась на 109,9 долл./барр. — впервые с мая у отметки 110 долл. Иран усилил атаки на суда у Ормузского пролива, хуситы наносили удары по Саудовской Аравии, ракеты перехватывались на подлёте к порту Янбу. По данным Kpler, за неделю до 13 октября через пролив проходило в среднем 11,6 млн барр. в сутки против 17,2 млн до конфликта. Страны МЭА договорились высвободить оставшиеся 100 млн барр. из экстренных резервов.
Отчётности: спрос на ИИ подтверждается. ASML (14 октября) увеличила выручку за третий квартал до 11,7 млрд евро, сузила ориентир на 2026 год до 44–45 млрд евро и предупредила, что запланированных мощностей на 2027–2028 годы не хватит под заказы. TSMC (15 октября) нарастила выручку на 41% год к году, до 46,7 млрд долл., и дала ориентир на IV квартал 52,3–54,3 млрд долл. Рынок, однако, сейчас больше смотрит на то, за чей счёт финансируется стройка дата-центров. Впереди отчёты Netflix (20 октября), NextEra и Lam Research (21 октября), SLB (23 октября), SK Hynix (27 октября) и заседание ФРС 27–28 октября.
Подробнее с инвестиционными тезисами каждой из представленных бумаг с рекомендацией BUY можно ознакомиться в нашей обновлённой презентации идей в фокус-листе.
| Бумага | Класс активов | Тикер | Валюта | Цена | Потенциал роста |
Ожидаемая див. доходность |
Изменение за период |
Результат с открытия идеи |
Рекомендация | Дата открытия идеи |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Акции | ||||||||||
| Oracle, акция об. | Equity (US) | ORCL US | USD | 128 | 94% | 1,6% | −9% | −19% | buy | 10.02.2026 |
| Take-Two Interactive, акция об. | Equity (US) | TTWO US | USD | 205 | 43% | −4% | 1% | buy | 24.02.2026 | |
| Global X Uranium UCITS ETF (USD) | Equity (Global) | URNU LN | USD | 21 | 70% | −9% | −26% | buy | 31.03.2026 | |
| NetFlix, акция об. | Equity (US) | NFLX US | USD | 71 | 35% | 0% | −20% | buy | 12.05.2026 | |
| Alphabet, акция об. | Equity (US) | GOOG US | USD | 337 | 27% | 0,3% | −3% | −1% | buy | 26.08.2026 |
| Lam Research, акция об. | Equity (US) | LRCX US | USD | 264 | 59% | 0,5% | −17% | −16% | buy | 09.09.2026 |
| ASML Holding, деп. акция | Equity (DM) | ASML US | USD | 1 642 | 50% | 0,5% | −8% | −5% | buy | 09.09.2026 |
| SK Hynix, АДР | Equity (EM) | SKHY US | USD | 136 | 80% | −19% | −31% | buy | 09.09.2026 | |
| NextEra Energy, акция об. | Equity (US) | NEE US | USD | 80 | 23% | 3,1% | 3% | 2% | buy | 12.10.2026 |
| SLB, акция об. | Equity (US) | SLB US | USD | 50 | 27% | 2,4% | 1% | 1% | buy | 12.10.2026 |
| ProShares Short S&P500 (USD) | Equity (US) | SH US | USD | 32 | — | 3,6% | 2% | 1% | buy | 18.08.2026 |
| ProShares Short QQQ (USD) | Equity (US) | PSQ US | USD | 26 | — | 4,0% | 6% | 1% | buy | 09.09.2026 |
| Облигации | ||||||||||
| iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Dist) | Treasuries (long) | IDTL LN | USD | 3,00 | 14% | 5,0% | 3% | −1% | buy | 09.09.2026 |
| iShares $ Corp Bond UCITS ETF USD (Acc) | Corp bonds (IG US) | LQDA LN | USD | 6,12 | 10% | 1% | −1% | buy | 09.09.2026 | |
| Товарные рынки | ||||||||||
| SPDR Gold Shares (USD) | Commodities | GLD US | USD | 382 | 31% | −1% | −11% | buy | 31.03.2026 | |
| Шорт Медь + Лонг Алюминий | Commodities | 50% SCOP LN / 50% ALUM LN | USD | — | 11% | 0% | −3% | buy | 22.07.2026 | |
| Альтернативные инвестиции | ||||||||||
| iShares Bitcoin Trust (USD) | Crypto | IBIT US | USD | 46 | 60% | −1% | −9% | hold | 27.01.2026 | |
ул. Петровка, дом 7
+7 (495) 727 0077
Морской проспект, дом 15, лит. А, 12Н
+7 (812) 602 9990
ул. Бориса Ельцина, дом 1 а
+7 (343) 226 0026
ул. Островского, дом 98, офис 303
+7 (843) 208 6866
ул. Н. Кондратенко, дом 5/1
+7 (861) 205 5907
ул. Первомайская, дом 1 а
+7 (3452) 53 88 55
Данный материал подготовлен аналитиками ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ», отображает частное мнение и не является обещанием в будущем эффективности деятельности (доходности финансовых вложений). Данный материал не является предложением финансовых инструментов (адресованной определенному лицу или кругу лиц информацией, направленной на побуждение к приобретению определенных ценных бумаг и (или) заключению определенных договоров, являющихся производными финансовыми инструментами). Данный материал не является «Рекламой» в понимании Федерального закона от 13.03.2006 N 38-ФЗ «О рекламе». Любой вид инвестиций или инвестиционной деятельности, если о нем говорится в данном материале, доступен только Указанным получателям материала и имеет отношение только к Указанным получателям материала. Настоящий материал не предназначен для доступа к нему третьих лиц, в том числе — розничных инвесторов за пределами Российской Федерации. В случае если данный материал содержит указание на ценные бумаги, то описываемые в материале ценные бумаги могут не подлежать продаже во всех юрисдикциях или определенным категориям инвесторов. Прошлые показатели, в том числе основанные на реальных показателях в прошлом (в случае их наличия в материале), не являются обещанием доходности и/или гарантией будущих результатов. Производные финансовые инструменты и/или структурные финансовые инструменты, если таковые указаны в материале, могут не подходить для всех инвесторов, и торговля этими инструментами может нести риск потери средств инвестора. Все цифры и/или значения, включая, но не ограничиваясь, цифры и/или значения, указанные в «границе роста базисного актива», «барьерах» различного типа, «защите капитала», «купоне», «базисном активе», «доходности», «минимальной доходности», «стоимости варранта», «стоимости ноты», а также любые обозначения любых валют, а также любые сроки, указанные в настоящем материале, предназначены исключительно в качестве примера описания финансового инструмента, ноты, ценной бумаги и не являются какими-либо реальными показателями и/или обещанием доходности и/или гарантией будущих результатов. Несмотря на то, что информация и мнения, содержащиеся в данном материале, были получены из компетентных источников, мы не берем на себя никаких обязательств и не даем никаких гарантий в отношении их точности и полноты. Стоимость инвестиций, в любом случае, подвержена влиянию множества факторов и, соответственно, может упасть или вырасти, при этом инвестор может не вернуть себе сумму первоначальных инвестиций, как в части, так и полностью. При этом отдельные инвестиции могут стать неосуществимыми в связи с неликвидностью рынка ценных бумаг или отсутствием вторичного рынка, и поэтому оценка инвестиций и определение рисков инвестора могут не поддаваться какой-либо оценке. Инвестиции в неликвидные ценные бумаги подразумевают высокую степень риска и приемлемы только для инвесторов, разбирающихся в соответствующих рисках и не требующих и не рассчитывающих на легкую и быструю возможность преобразования инвестиций в денежные средства. Стоимость номинированных в иностранной валюте ценных бумаг подвержена колебаниям в зависимости от курсов иностранных валют по отношению к российскому рублю и/или курсов иностранных валют по отношению друг к другу, что может негативно сказаться на стоимости или цене инвестиций, а также на доходах, получаемых от инвестиций. Иные факторы риска, влияющие на цену, стоимость или доходы от инвестиций, включают, но не обязательно ограничиваются политическими рисками, экономическими рисками, кредитными рисками, а также рыночными рисками. Инвестиции в развивающиеся рынки имеют высокую степень риска, и инвесторы перед осуществлением инвестиций должны тщательно оценить все возможные риски, связанные с осуществлением деятельности на таких рынках. Уведомление о рисках: Совершение сделок на рынке ценных бумаг является рискованным мероприятием, участие в котором может привести к потере всех или части инвестированных средств. С полным перечнем рисков, связанных с инвестированием в ценные бумаги и финансовые инструменты, необходимо ознакомиться до заключения договоров на оказание услуг на финансовых рынках и совершения сделок с ценными бумагами и финансовыми инструментами.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в нем, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Общество с ограниченной ответственностью Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ». Адрес места нахождения: 107031, г. Москва, вн.тер.г. муниципальный округ Тверской, ул Петровка, д. 7. Ознакомиться с условиями соответствующих договоров, а также получить иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по адресу: 107031, г. Москва, вн.тер.г. муниципальный округ Тверской, ул Петровка, д. 7, или по телефону +7 (495) 727-00-77. Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Общества с ограниченной ответственностью Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ»: на осуществление брокерской деятельности № 177-12660-100000 от 10 ноября 2009 г.; на осуществление дилерской деятельности № 177-12665-010000 от 10 ноября 2009 г.; на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 177-12670-001000 от 10 ноября 2009 г.; на осуществление депозитарной деятельности № 177-13612-000100 от 21 июня 2011г.