Выпуск № 03 · Октябрь 2026

Модельные портфели

Обзор двух модельных портфелей облигаций — рублёвого и квазивалютного. Состав, ребалансировки и результат за месяц.
Для квалифицированных инвесторов · не ИИР
Пульс рынка

Что двигало рынком в сентябре

Динамика за месяц
Рублевый портфель
+0,5%
Композитный индекс облигаций
−0,8%
Квазивалютный портфель
−0,1%
Индекс замещающих облигаций
−0,6%
Динамика

Портфели против бенчмарков

Рублёвый портфель
Портфель Композитный индекс облигаций
+29,0% +13,5% 06.25 07.25 08.25 09.25 10.25 11.25 12.25 01.26 02.26 03.26 04.26 05.26 06.26 07.26 08.26 09.26
Квазивалютный портфель, USD
Портфель Индекс замещающих облигаций
+10,3% +3,6% 06.25 07.25 08.25 09.25 10.25 11.25 12.25 01.26 02.26 03.26 04.26 05.26 06.26 07.26 08.26 09.26
Состав

Аллокация по секторам

Рублёвый портфель10 выпусков
Государственный — 24% ИТ сервисы и ПО — 18% Производство продуктов — 10% Институты развития — 10% Электроэнергетика — 10% ЖД транспорт — 10% Лизинг и аренда — 10% Холдинги — 8%
Квазивалютный портфель, USD10 выпусков
Удобрения — 28% Черная металлургия — 20% Цветная металлургия — 12% Производство продуктов — 12% Нефтехимия — 10% Нефтегазовая отрасль — 10% Электроэнергетика — 8%
Ребалансировка

Что купили и что продали

ДатаОперацияВыпускПортфельЦена, %
01.10ПродажаГТЛК 2P-13Рублевый95,00
01.10ПокупкаsГТЛК 2P-9Рублевый99,80
01.10ПродажаАтомэнпр16Квазивалютный99,73
01.10ПокупкаАтомэнпр18Квазивалютный99,94
Состав портфелей

Структура портфелей на месяц

Рублёвый портфель
ВыпускВалютаКупонДюрация, летYTMРейтингВес
Систем2P02RUB22,75%0,5819,12%ruA+8%
НоваБев3Р1RUB14,50%1,4816,52%ruAA-10%
ОТ001P-01RUB14,20%1,5315,16%ruAA+10%
sГТЛК 2P-9RUB16,75%1,5918,28%AA-(RU)10%
РЖД 1Р-42RRUB17,40%2,0416,38%AAA(RU)10%
iСелктл1Р8RUB16,00%2,2016,96%ruA+8%
Атомэнпр05RUB17,30%2,6316,56%ruAAA10%
ВЭБ2Р-58RUB1,85%2,71—AAA(RU)10%
ОФЗ 26249RUB11,00%4,0916,19%—12%
ОФЗ 26252RUB12,50%4,3916,64%—12%
Состав портфелей

Структура портфелей на месяц

Квазивалютный портфель, USD
ВыпускВалютаКупонДюрация, летYTMРейтингВес
Акрон Б1P7CNY10,50%0,2612,63%ruAA8%
МЕТАЛИНP12CNY10,20%0,3810,80%AA(RU)12%
ЕврХол3P03USD9,50%0,4110,99%AA-(RU)8%
ЧеркизБ2P1CNY10,80%0,439,54%AA(RU)12%
ФосАгро2П3USD7,50%0,928,69%ruAAA10%
Акрон Б1P8USD7,95%0,939,99%ruAA10%
НОВАТЭК1Р3USD9,40%1,318,83%ruAAA10%
Атомэнпр18CNY8,50%1,409,47%ruAAA8%
НорНикБ1P8USD7,75%1,439,03%ruAAA12%
СибурХ1Р03USD9,60%1,678,92%AAA(RU)10%
Лидеры и аутсайдеры

Что дало результат за месяц

Рублёвый портфель

Лидеры

Систем2P02 +1,8%
ВЭБ2Р-58 +1,3%
ОТ001P-01 +1,1%

Аутсайдеры

ГТЛК 2P-13 −1,4%
Атомэнпр05 −0,7%
ОФЗ 26252 −0,7%
Квазивалютный портфель, USD

Лидеры

ФосАгро2П3 +0,9%
НорНикБ1P8 +0,4%
ЕврХол3P03 +0,3%

Аутсайдеры

Акрон Б1P8 −0,6%
МЕТАЛИНP12 −0,4%
Атомэнпр16 −0,3%
Риски

О чём стоит помнить

Рыночный риск

Стоимость бумаг может снижаться вследствие изменения ставок и рыночной конъюнктуры.

Кредитный риск

Эмитент может не исполнить обязательства в срок или в полном объёме.

Риск ликвидности

Продажа бумаги без существенных потерь в цене не всегда возможна.

Валютный риск

Стоимость квазивалютных выпусков зависит от курса и порядка расчётов в рублях.

Материал подготовлен аналитическим департаментом и носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлая доходность не гарантирует результатов в будущем. Полный текст раскрытия информации и деклараций о рисках — по ссылке на сайте компании.
Признание

Награды и рейтинги

Лауреат премии «Лучшая инвестиционная компания года», 2023 год
General Invest вошла в список крупнейших брокерских компаний России по версии Коммерсантъ, 2022, 2021, 2023, первый квартал 2025 года
Лауреат премии «Лучшая инвестиционная компания года», 2016, 2018, 2021 годы
3-е место среди инвестиционных компаний России, 2019 год
ТОП-10 лучших управляющих Благосостоянием по версии Forbes, 2015 год
Компания года в сфере Wealth Management «Финансовая элита России», 2016 год

Контакты

Москва
ул. Петровка, дом 7
+7 (495) 727 0077
Санкт-Петербург
Морской проспект, дом 15, лит. А, 12Н
+7 (812) 602 9990
Тюмень
ул. Первомайская, дом 1 а
+7 (3452) 53 88 55
Екатеринбург
ул. Бориса Ельцина, дом 1 а
+7 (343) 226 0026
Краснодар
ул. Н. Кондратенко, дом 5/1
+7 (861) 205 5907