Материал предназначен исключительно для квалифицированных инвесторов

Дайджест международных рынков

28 августа – 10 сентября 2026

События периода и реакция рынка

Война США с Ираном. Обмен ударами 5–6 сентября, блокада с моря и заявление Тегерана 9 сентября об усилении атак разогнали нефть шесть сессий подряд: 9 сентября Brent впервые с июля закрылся выше 101 доллара, 10-го прибавил ещё 5,9% до 107,63 — максимум с 19 мая. Энергетика — единственный растущий сектор, индекс волатильности прибавил почти 23%.

«Не следует потворствовать режиму, в котором участники рынка смотрят на ФРС прежде всего в поисках следующей сделки».
Кевин Уорш, Председатель ФРС, Джексон-Хоул, 28.08.2026

Ставка ФРС. Выступление Уорша в Джексон-Хоуле 28 августа сместило приоритет на инфляцию; 4 сентября занятость за август вышла лучше ожиданий (162 тыс. мест), 10 сентября цены производителей прибавили 0,4%. К заседанию 15–16 сентября рынок подошёл с реальной вероятностью повышения на 25 базисных пунктов: доходности обновили годовые максимумы 9 сентября, десятилетние подошли к двухдесятилетнему пику, золото потеряло 6,2%. Минфин США 10 сентября выкупил длинных бумаг на 5,19 млрд из заявленных 6 млрд.

Повышение ставки ЕЦБ. 10 сентября ставка поднята на 25 базисных пунктов с предупреждением, что инфляция задержится выше 2% из-за ближневосточного конфликта. Доходность десятилетних немецких облигаций около 3,36% — многолетний максимум.

Мировые индексы

Глобально
Мир−1,9%
Развитые экономики−2,0%
Развивающиеся экономики−1,8%
Америка
S&P 500−1,8%
NASDAQ-100−1,8%
Канада−3,6%
Бразилия8,4%
Европа
Еврозона−2,4%
Германия−3,8%
Великобритания−1,7%
Азия
Китай−0,6%
Япония−1,3%
Австралия−2,4%

S&P 500 по секторам

Энергетика5,3%
Коммуникационные услуги−0,3%
Технологии−0,4%
Коммунальные услуги−0,7%
Потребительский защитный сектор−1,9%
Финансы−1,9%
Потребительский циклический сектор−3,2%
Здравоохранение−3,9%
Недвижимость−4,1%
Промышленность−4,6%
Базовые материалы−5,2%

Доллар и Трежерис

Гос. облиг. США — длинные−2,8%
Гос. облиг. США — средние−2,2%
Гос. облиг. США — короткие−0,7%
Индекс доллара DXY−0,1%

Активы

Нефть Brent21,6%
Индекс волатильности VIX22,9%
Bitcoin (IBIT US)−3,6%
Золото (GLD US)−6,2%
Динамика с закрытия торгов 27.08.2026 по закрытие торгов 10.09.2026

Результаты закрытых идей

Идеи, закрытые за последние 12 месяцев: срок удержания и результат каждой позиции.

0 2 4 6 8 10 12 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% NVDA AMZN NFLX DECK NOBL NEM MDLZ EWU IWM XLE MCD BRK.B APD MSFT WEAT TLT IEF TMF VXX ADBE срок удержания, мес. результат, %
8,6% средний результат по идеям
4,3 средний срок удержания, мес.

Обновления в фокус-листе: новые идеи

Бумага Класс активов Тикер Валюта Цена Потенциал
роста
Ожидаемая
див. доходность
Рекомендация Дата
открытия идеи
Акции
Lam Research, акция об.Equity (US)LRCX USUSD29841%0,4%buy09.09.2026
ASML Holding, деп. акцияEquity (DM)ASML USUSD1 68746%0,5%buy09.09.2026
SK Hynix, АДРEquity (EM)SKHY USUSD18831%buy09.09.2026
ProShares Short QQQ (USD)Equity (US)PSQ USUSD26—3,5%buy09.09.2026
Облигации
iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Dist)Treasuries (long)IDTL LNUSD3,0114%4,9%buy09.09.2026
iShares $ Corp Bond UCITS ETF USD (Acc)Corp bonds (IG US)LQDA LNUSD6,1410%buy09.09.2026

LRCX US. Рынок оборудования для чипов растёт до $135 млрд, поставки для памяти прибавляют около 40%. Рентабельность идёт к 40–45% против 35% сейчас.

ASML US. Монополия в литографии: 100% рынка систем EUV и около 90% литографии в целом. Поставки растут с 44 до более чем 60 машин в год.

SKHY US. Лидерство в памяти с высокой пропускной способностью при рентабельности 76%. Цены на оперативную память вырастут ещё на 26% в 2027 году.

PSQ US. Короткая нога рыночно-нейтральных стратегий для портфелей с высокой концентрацией технологических бумаг: 66% индекса — всего десять компаний.

IDTL LN. Доходности длинного конца на максимумах с 2007 года. Минфин с 9 сентября удваивает выкуп длинных выпусков — это способно поднять тело облигаций.

LQDA LN. Дюрация 7,7 года — как у десятилетних госбумаг, но в среднем примерно на 90 базисных пунктов доходнее при том же процентном риске и крепком покрытии долга.

Модельный портфель Global

Запускаем модельный портфель фокусных идей global. Подробнее с инвестиционными тезисами каждой из представленных бумаг можно ознакомиться в нашей обновленной презентации идей в фокус-листе с рекомендацией buy.

Бумага Класс активов Тикер Валюта Цена Потенциал
роста
Ожидаемая
див. доходность
Вес
в портфеле
Сумма, $
Акции
Oracle, акция об.Equity (US)ORCL USUSD15363%1,2%2,5%25 000
Take-Two Interactive, акция об.Equity (US)TTWO USUSD21736%2,5%25 000
Global X Uranium UCITS ETF (USD)Equity (Global)URNU LNUSD2731%2,5%25 000
NetFlix, акция об.Equity (US)NFLX USUSD7625%2,5%25 000
Arista Networks, акция об.Equity (US)ANET USUSD18930%2,5%25 000
Alphabet, акция об.Equity (US)GOOG USUSD33030%0,3%2,5%25 000
Intuitive Surgical, акция об.Equity (US)ISRG USUSD36032%3,5%35 000
Lam Research, акция об.Equity (US)LRCX USUSD29841%0,4%2,5%25 000
ASML Holding, деп. акцияEquity (DM)ASML USUSD1 68746%0,5%2,5%25 000
SK Hynix, АДРEquity (EM)SKHY USUSD18831%1,5%15 000
ProShares Short S&P500 (USD)Equity (US)SH USUSD33—3,9%5,0%50 000
ProShares Short QQQ (USD)Equity (US)PSQ USUSD26—3,5%5,0%50 000
Облигации
iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF USD (Acc)T-Bill (cash)IB01 LNUSD1224%40,0%400 000
iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Dist)Treasuries (long)IDTL LNUSD3,0114%4,9%6,0%60 000
iShares $ Corp Bond UCITS ETF USD (Acc)Corp bonds (IG US)LQDA LNUSD6,1410%7,0%70 000
Товарные рынки
SPDR Gold Shares (USD)CommoditiesGLD USUSD39626%4,0%40 000
Шорт Медь + Лонг АлюминийCommodities50% SCOP LN /
50% ALUM LN
USD—6%8,0%80 000
Итого14%0,7%100%1 000 000
Примечание: IB01 LN не является фокусной идеей, а представляет собой инструмент получения безрисковой ставки в USD (фонд на T-Bills США, ультракороткий долг), фактически являясь квазикэшем.

Контакты

Москва

ул. Петровка, дом 7
+7 (495) 727 0077

Санкт-Петербург

Морской проспект, дом 15, лит. А, 12Н
+7 (812) 602 9990

Екатеринбург

ул. Бориса Ельцина, дом 1 а
+7 (343) 226 0026

Казань

ул. Островского, дом 98, офис 303
+7 (843) 208 6866

Краснодар

ул. Н. Кондратенко, дом 5/1
+7 (861) 205 5907

Тюмень

ул. Первомайская, дом 1 а
+7 (3452) 53 88 55

Дисклеймер

Данный материал подготовлен аналитиками ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ», отображает частное мнение и не является обещанием в будущем эффективности деятельности (доходности финансовых вложений). Данный материал не является предложением финансовых инструментов (адресованной определенному лицу или кругу лиц информацией, направленной на побуждение к приобретению определенных ценных бумаг и (или) заключению определенных договоров, являющихся производными финансовыми инструментами). Данный материал не является «Рекламой» в понимании Федерального закона от 13.03.2006 N 38-ФЗ «О рекламе». Любой вид инвестиций или инвестиционной деятельности, если о нем говорится в данном материале, доступен только Указанным получателям материала и имеет отношение только к Указанным получателям материала. Настоящий материал не предназначен для доступа к нему третьих лиц, в том числе — розничных инвесторов за пределами Российской Федерации. В случае если данный материал содержит указание на ценные бумаги, то описываемые в материале ценные бумаги могут не подлежать продаже во всех юрисдикциях или определенным категориям инвесторов. Прошлые показатели, в том числе основанные на реальных показателях в прошлом (в случае их наличия в материале), не являются обещанием доходности и/или гарантией будущих результатов. Производные финансовые инструменты и/или структурные финансовые инструменты, если таковые указаны в материале, могут не подходить для всех инвесторов, и торговля этими инструментами может нести риск потери средств инвестора. Все цифры и/или значения, включая, но не ограничиваясь, цифры и/или значения, указанные в «границе роста базисного актива», «барьерах» различного типа, «защите капитала», «купоне», «базисном активе», «доходности», «минимальной доходности», «стоимости варранта», «стоимости ноты», а также любые обозначения любых валют, а также любые сроки, указанные в настоящем материале, предназначены исключительно в качестве примера описания финансового инструмента, ноты, ценной бумаги и не являются какими-либо реальными показателями и/или обещанием доходности и/или гарантией будущих результатов. Несмотря на то, что информация и мнения, содержащиеся в данном материале, были получены из компетентных источников, мы не берем на себя никаких обязательств и не даем никаких гарантий в отношении их точности и полноты. Стоимость инвестиций, в любом случае, подвержена влиянию множества факторов и, соответственно, может упасть или вырасти, при этом инвестор может не вернуть себе сумму первоначальных инвестиций, как в части, так и полностью. При этом отдельные инвестиции могут стать неосуществимыми в связи с неликвидностью рынка ценных бумаг или отсутствием вторичного рынка, и поэтому оценка инвестиций и определение рисков инвестора могут не поддаваться какой-либо оценке. Инвестиции в неликвидные ценные бумаги подразумевают высокую степень риска и приемлемы только для инвесторов, разбирающихся в соответствующих рисках и не требующих и не рассчитывающих на легкую и быструю возможность преобразования инвестиций в денежные средства. Стоимость номинированных в иностранной валюте ценных бумаг подвержена колебаниям в зависимости от курсов иностранных валют по отношению к российскому рублю и/или курсов иностранных валют по отношению друг к другу, что может негативно сказаться на стоимости или цене инвестиций, а также на доходах, получаемых от инвестиций. Иные факторы риска, влияющие на цену, стоимость или доходы от инвестиций, включают, но не обязательно ограничиваются политическими рисками, экономическими рисками, кредитными рисками, а также рыночными рисками. Инвестиции в развивающиеся рынки имеют высокую степень риска, и инвесторы перед осуществлением инвестиций должны тщательно оценить все возможные риски, связанные с осуществлением деятельности на таких рынках. Уведомление о рисках: Совершение сделок на рынке ценных бумаг является рискованным мероприятием, участие в котором может привести к потере всех или части инвестированных средств. С полным перечнем рисков, связанных с инвестированием в ценные бумаги и финансовые инструменты, необходимо ознакомиться до заключения договоров на оказание услуг на финансовых рынках и совершения сделок с ценными бумагами и финансовыми инструментами.

Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в нем, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Общество с ограниченной ответственностью Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ». Адрес места нахождения: 107031, г. Москва, вн.тер.г. муниципальный округ Тверской, ул Петровка, д. 7. Ознакомиться с условиями соответствующих договоров, а также получить иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по адресу: 107031, г. Москва, вн.тер.г. муниципальный округ Тверской, ул Петровка, д. 7, или по телефону +7 (495) 727-00-77. Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Общества с ограниченной ответственностью Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ»: на осуществление брокерской деятельности № 177-12660-100000 от 10 ноября 2009 г.; на осуществление дилерской деятельности № 177-12665-010000 от 10 ноября 2009 г.; на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 177-12670-001000 от 10 ноября 2009 г.; на осуществление депозитарной деятельности № 177-13612-000100 от 21 июня 2011г.