Война США с Ираном. Обмен ударами 5–6 сентября, блокада с моря и заявление Тегерана 9 сентября об усилении атак разогнали нефть шесть сессий подряд: 9 сентября Brent впервые с июля закрылся выше 101 доллара, 10-го прибавил ещё 5,9% до 107,63 — максимум с 19 мая. Энергетика — единственный растущий сектор, индекс волатильности прибавил почти 23%.
Ставка ФРС. Выступление Уорша в Джексон-Хоуле 28 августа сместило приоритет на инфляцию; 4 сентября занятость за август вышла лучше ожиданий (162 тыс. мест), 10 сентября цены производителей прибавили 0,4%. К заседанию 15–16 сентября рынок подошёл с реальной вероятностью повышения на 25 базисных пунктов: доходности обновили годовые максимумы 9 сентября, десятилетние подошли к двухдесятилетнему пику, золото потеряло 6,2%. Минфин США 10 сентября выкупил длинных бумаг на 5,19 млрд из заявленных 6 млрд.
Повышение ставки ЕЦБ. 10 сентября ставка поднята на 25 базисных пунктов с предупреждением, что инфляция задержится выше 2% из-за ближневосточного конфликта. Доходность десятилетних немецких облигаций около 3,36% — многолетний максимум.
Идеи, закрытые за последние 12 месяцев: срок удержания и результат каждой позиции.
| Бумага | Класс активов | Тикер | Валюта | Цена | Потенциал роста |
Ожидаемая див. доходность |
Рекомендация | Дата открытия идеи |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Акции | ||||||||
| Lam Research, акция об. | Equity (US) | LRCX US | USD | 298 | 41% | 0,4% | buy | 09.09.2026 |
| ASML Holding, деп. акция | Equity (DM) | ASML US | USD | 1 687 | 46% | 0,5% | buy | 09.09.2026 |
| SK Hynix, АДР | Equity (EM) | SKHY US | USD | 188 | 31% | buy | 09.09.2026 | |
| ProShares Short QQQ (USD) | Equity (US) | PSQ US | USD | 26 | — | 3,5% | buy | 09.09.2026 |
| Облигации | ||||||||
| iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Dist) | Treasuries (long) | IDTL LN | USD | 3,01 | 14% | 4,9% | buy | 09.09.2026 |
| iShares $ Corp Bond UCITS ETF USD (Acc) | Corp bonds (IG US) | LQDA LN | USD | 6,14 | 10% | buy | 09.09.2026 | |
LRCX US. Рынок оборудования для чипов растёт до $135 млрд, поставки для памяти прибавляют около 40%. Рентабельность идёт к 40–45% против 35% сейчас.
ASML US. Монополия в литографии: 100% рынка систем EUV и около 90% литографии в целом. Поставки растут с 44 до более чем 60 машин в год.
SKHY US. Лидерство в памяти с высокой пропускной способностью при рентабельности 76%. Цены на оперативную память вырастут ещё на 26% в 2027 году.
PSQ US. Короткая нога рыночно-нейтральных стратегий для портфелей с высокой концентрацией технологических бумаг: 66% индекса — всего десять компаний.
IDTL LN. Доходности длинного конца на максимумах с 2007 года. Минфин с 9 сентября удваивает выкуп длинных выпусков — это способно поднять тело облигаций.
LQDA LN. Дюрация 7,7 года — как у десятилетних госбумаг, но в среднем примерно на 90 базисных пунктов доходнее при том же процентном риске и крепком покрытии долга.
Запускаем модельный портфель фокусных идей global. Подробнее с инвестиционными тезисами каждой из представленных бумаг можно ознакомиться в нашей обновленной презентации идей в фокус-листе с рекомендацией buy.
| Бумага | Класс активов | Тикер | Валюта | Цена | Потенциал роста |
Ожидаемая див. доходность |
Вес в портфеле |
Сумма, $ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Акции | ||||||||
| Oracle, акция об. | Equity (US) | ORCL US | USD | 153 | 63% | 1,2% | 2,5% | 25 000 |
| Take-Two Interactive, акция об. | Equity (US) | TTWO US | USD | 217 | 36% | 2,5% | 25 000 | |
| Global X Uranium UCITS ETF (USD) | Equity (Global) | URNU LN | USD | 27 | 31% | 2,5% | 25 000 | |
| NetFlix, акция об. | Equity (US) | NFLX US | USD | 76 | 25% | 2,5% | 25 000 | |
| Arista Networks, акция об. | Equity (US) | ANET US | USD | 189 | 30% | 2,5% | 25 000 | |
| Alphabet, акция об. | Equity (US) | GOOG US | USD | 330 | 30% | 0,3% | 2,5% | 25 000 |
| Intuitive Surgical, акция об. | Equity (US) | ISRG US | USD | 360 | 32% | 3,5% | 35 000 | |
| Lam Research, акция об. | Equity (US) | LRCX US | USD | 298 | 41% | 0,4% | 2,5% | 25 000 |
| ASML Holding, деп. акция | Equity (DM) | ASML US | USD | 1 687 | 46% | 0,5% | 2,5% | 25 000 |
| SK Hynix, АДР | Equity (EM) | SKHY US | USD | 188 | 31% | 1,5% | 15 000 | |
| ProShares Short S&P500 (USD) | Equity (US) | SH US | USD | 33 | — | 3,9% | 5,0% | 50 000 |
| ProShares Short QQQ (USD) | Equity (US) | PSQ US | USD | 26 | — | 3,5% | 5,0% | 50 000 |
| Облигации | ||||||||
| iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF USD (Acc) | T-Bill (cash) | IB01 LN | USD | 122 | 4% | 40,0% | 400 000 | |
| iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Dist) | Treasuries (long) | IDTL LN | USD | 3,01 | 14% | 4,9% | 6,0% | 60 000 |
| iShares $ Corp Bond UCITS ETF USD (Acc) | Corp bonds (IG US) | LQDA LN | USD | 6,14 | 10% | 7,0% | 70 000 | |
| Товарные рынки | ||||||||
| SPDR Gold Shares (USD) | Commodities | GLD US | USD | 396 | 26% | 4,0% | 40 000 | |
| Шорт Медь + Лонг Алюминий | Commodities | 50% SCOP LN / 50% ALUM LN | USD | — | 6% | 8,0% | 80 000 | |
| Итого | 14% | 0,7% | 100% | 1 000 000 | ||||
ул. Петровка, дом 7
+7 (495) 727 0077
Морской проспект, дом 15, лит. А, 12Н
+7 (812) 602 9990
ул. Бориса Ельцина, дом 1 а
+7 (343) 226 0026
ул. Островского, дом 98, офис 303
+7 (843) 208 6866
ул. Н. Кондратенко, дом 5/1
+7 (861) 205 5907
ул. Первомайская, дом 1 а
+7 (3452) 53 88 55
Данный материал подготовлен аналитиками ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ», отображает частное мнение и не является обещанием в будущем эффективности деятельности (доходности финансовых вложений). Данный материал не является предложением финансовых инструментов (адресованной определенному лицу или кругу лиц информацией, направленной на побуждение к приобретению определенных ценных бумаг и (или) заключению определенных договоров, являющихся производными финансовыми инструментами). Данный материал не является «Рекламой» в понимании Федерального закона от 13.03.2006 N 38-ФЗ «О рекламе». Любой вид инвестиций или инвестиционной деятельности, если о нем говорится в данном материале, доступен только Указанным получателям материала и имеет отношение только к Указанным получателям материала. Настоящий материал не предназначен для доступа к нему третьих лиц, в том числе — розничных инвесторов за пределами Российской Федерации. В случае если данный материал содержит указание на ценные бумаги, то описываемые в материале ценные бумаги могут не подлежать продаже во всех юрисдикциях или определенным категориям инвесторов. Прошлые показатели, в том числе основанные на реальных показателях в прошлом (в случае их наличия в материале), не являются обещанием доходности и/или гарантией будущих результатов. Производные финансовые инструменты и/или структурные финансовые инструменты, если таковые указаны в материале, могут не подходить для всех инвесторов, и торговля этими инструментами может нести риск потери средств инвестора. Все цифры и/или значения, включая, но не ограничиваясь, цифры и/или значения, указанные в «границе роста базисного актива», «барьерах» различного типа, «защите капитала», «купоне», «базисном активе», «доходности», «минимальной доходности», «стоимости варранта», «стоимости ноты», а также любые обозначения любых валют, а также любые сроки, указанные в настоящем материале, предназначены исключительно в качестве примера описания финансового инструмента, ноты, ценной бумаги и не являются какими-либо реальными показателями и/или обещанием доходности и/или гарантией будущих результатов. Несмотря на то, что информация и мнения, содержащиеся в данном материале, были получены из компетентных источников, мы не берем на себя никаких обязательств и не даем никаких гарантий в отношении их точности и полноты. Стоимость инвестиций, в любом случае, подвержена влиянию множества факторов и, соответственно, может упасть или вырасти, при этом инвестор может не вернуть себе сумму первоначальных инвестиций, как в части, так и полностью. При этом отдельные инвестиции могут стать неосуществимыми в связи с неликвидностью рынка ценных бумаг или отсутствием вторичного рынка, и поэтому оценка инвестиций и определение рисков инвестора могут не поддаваться какой-либо оценке. Инвестиции в неликвидные ценные бумаги подразумевают высокую степень риска и приемлемы только для инвесторов, разбирающихся в соответствующих рисках и не требующих и не рассчитывающих на легкую и быструю возможность преобразования инвестиций в денежные средства. Стоимость номинированных в иностранной валюте ценных бумаг подвержена колебаниям в зависимости от курсов иностранных валют по отношению к российскому рублю и/или курсов иностранных валют по отношению друг к другу, что может негативно сказаться на стоимости или цене инвестиций, а также на доходах, получаемых от инвестиций. Иные факторы риска, влияющие на цену, стоимость или доходы от инвестиций, включают, но не обязательно ограничиваются политическими рисками, экономическими рисками, кредитными рисками, а также рыночными рисками. Инвестиции в развивающиеся рынки имеют высокую степень риска, и инвесторы перед осуществлением инвестиций должны тщательно оценить все возможные риски, связанные с осуществлением деятельности на таких рынках. Уведомление о рисках: Совершение сделок на рынке ценных бумаг является рискованным мероприятием, участие в котором может привести к потере всех или части инвестированных средств. С полным перечнем рисков, связанных с инвестированием в ценные бумаги и финансовые инструменты, необходимо ознакомиться до заключения договоров на оказание услуг на финансовых рынках и совершения сделок с ценными бумагами и финансовыми инструментами.
Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в нем, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Общество с ограниченной ответственностью Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ». Адрес места нахождения: 107031, г. Москва, вн.тер.г. муниципальный округ Тверской, ул Петровка, д. 7. Ознакомиться с условиями соответствующих договоров, а также получить иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по адресу: 107031, г. Москва, вн.тер.г. муниципальный округ Тверской, ул Петровка, д. 7, или по телефону +7 (495) 727-00-77. Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Общества с ограниченной ответственностью Концерн «ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ»: на осуществление брокерской деятельности № 177-12660-100000 от 10 ноября 2009 г.; на осуществление дилерской деятельности № 177-12665-010000 от 10 ноября 2009 г.; на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 177-12670-001000 от 10 ноября 2009 г.; на осуществление депозитарной деятельности № 177-13612-000100 от 21 июня 2011г.